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從鐵礦石談判情況看近期鋼材價(jià)格走勢(shì) |
| 我公司長(zhǎng)期供應(yīng)鋼管、無(wú)縫鋼管、厚壁鋼管 |
5月26日力拓在公司網(wǎng)站發(fā)表聲明稱(chēng)，已與日本新日鐵達(dá)成協(xié)議，本出貨年度鐵礦石合約價(jià)格降價(jià)33%。這個(gè)降幅遠(yuǎn)低于此前中國(guó)堅(jiān)持的40%至45%的降幅。力拓公告中稱(chēng)，新達(dá)成的價(jià)格為皮爾巴拉粉礦97美分/干公噸度，Yandi粉礦97美分/干公噸度，PB塊礦112美分/干公噸度，與2008年相比分別下降32.95%，32.95%和44.47%。同期力拓與JFE控股也就09/10財(cái)年鐵礦石降價(jià)達(dá)成協(xié)議，協(xié)議與其和新日鐵達(dá)成的一致。在力拓與日本新日鐵達(dá)成2009鐵礦業(yè)石談判降幅33%的協(xié)議后，目前韓國(guó)浦項(xiàng)鋼鐵已經(jīng)接受鐵礦石合同價(jià)格33%的下調(diào)幅度。浦項(xiàng)這一舉動(dòng)將使未來(lái)中國(guó)的談判局勢(shì)更加不妙。在國(guó)內(nèi)鋼材生產(chǎn)企業(yè)一直聯(lián)合要求下降40%的幅度下,目前的僵持情況還將維持一段時(shí)間,在目前這微妙的時(shí)間節(jié)點(diǎn)上,近期國(guó)內(nèi)的鋼材走勢(shì)將會(huì)怎么運(yùn)行,結(jié)合目前的鋼材期貨盤(pán)面,筆者為大家做些簡(jiǎn)要的分析,希望能通過(guò)筆者的文章,能給大家?guī)?lái)一定的幫助.
鐵礦石談判的背后
新日鐵與力拓已就2009 年鐵礦石談判達(dá)成的降幅，但中國(guó)鋼協(xié)還沒(méi)有表示是否會(huì)接受。具體為PB 粉97 美分/干公噸度，Yandi 粉97 美分/干公噸度，PB 塊112 美分/干公噸度，與2008 年相比分別下降32.94%；32.94%；44.46%。簡(jiǎn)單計(jì)算綜合降幅為35％。由于統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的獲得性，我們簡(jiǎn)單按照塊礦降幅44.46％，其它降幅為32.94％（其它基本上都是鐵精粉），按照2009 年1-4 月累計(jì)進(jìn)口結(jié)構(gòu)推算綜合降幅為35％。
降幅在一定程度上低于預(yù)期，更低于中國(guó)鋼協(xié)要求。中國(guó)鋼鐵此前一直強(qiáng)硬地要求礦石價(jià)格要回到2007 年的水平，也就是至少降價(jià)40％，甚至更高。此外，中國(guó)鋼協(xié)要求1 月1 日開(kāi)始執(zhí)行，但日本與力拓敲定的合同仍從4 月1 日?qǐng)?zhí)行，這樣中國(guó)鋼企就不能追溯調(diào)整1-4 月礦石成本。
新年度礦石離岸價(jià)格為60 美元，新價(jià)格談定后，到岸價(jià)格將基本和前四個(gè)月持平或略低。2009 年1-4 月，我國(guó)進(jìn)口巴西澳洲鐵礦石到岸價(jià)格加權(quán)平均為85.5 美元、85.0 美元、86.0 美元、81.7 美元。按照巴西和澳洲正常年份的平均進(jìn)口權(quán)重計(jì)算，2009 年新礦石年度的巴西澳洲綜合離岸價(jià)格為60 美元/噸。因?yàn)槟壳昂＿\(yùn)費(fèi)在不斷上漲，加上其它費(fèi)用，本人認(rèn)為后續(xù)來(lái)自巴西和澳洲的礦石價(jià)格將與目前持平或者略低。
按62%品位測(cè)算,根據(jù)上述協(xié)議,09 財(cái)年澳大利亞粉礦的價(jià)格為60.14 美元/噸,塊礦價(jià)格為69.44 美元/噸,目前從澳大利亞到中國(guó)港口的海運(yùn)費(fèi)為12 美元/噸,澳大利亞粉礦的到岸價(jià)則為72.14 美元/噸,比目前62%粉礦到岸現(xiàn)貨價(jià)高6 美元/噸,高出11%左右。按照上述降幅,62%的PB 粉礦到國(guó)內(nèi)港口的交貨價(jià)將在560-570左右(濕基車(chē)板價(jià)),該價(jià)格比目前國(guó)內(nèi)大部分港口的現(xiàn)貨價(jià)格高出20-30元左右。粉礦降價(jià)幅度相對(duì)塊礦小對(duì)于中國(guó)3/4 以上依賴(lài)進(jìn)口粉礦產(chǎn)生負(fù)面影響較大。2008 年中國(guó)進(jìn)口礦石中粉礦和塊礦占比分別為76%和19%。
根據(jù)新的的航運(yùn)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2009年5月15日，巴西圖巴朗至北侖/寶山的海運(yùn)費(fèi)為25.438美元/噸，而5月1日的運(yùn)費(fèi)為18.728美元/噸，在有報(bào)盤(pán)的短短10天中，漲幅達(dá)到26%以上。無(wú)獨(dú)有偶，5月15日，西澳至北侖/寶山的海運(yùn)費(fèi)為10.55美元/噸，較5月1日7.172美元/噸的海運(yùn)費(fèi)，10天的上漲幅度更高達(dá)32%。中國(guó)鐵礦石進(jìn)口量在4月份創(chuàng)下天量，刺激BDI指數(shù)（波羅的海干散貨指數(shù)）不斷上漲，暫時(shí)創(chuàng)下年內(nèi)反彈的新高。
5月12日海關(guān)公布進(jìn)出口數(shù)據(jù)顯示，今年以來(lái)，我國(guó)鐵礦石進(jìn)口連續(xù)四個(gè)月攀升，4月份進(jìn)口量為5700萬(wàn)噸，同比上升33.02%，創(chuàng)歷史新高。1至4月總共進(jìn)口鐵礦石18847.02萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)22.75%。由于目前鐵礦石談判尚未結(jié)束，而現(xiàn)貨價(jià)已經(jīng)低于中國(guó)提出的價(jià)格要求，加上目前海運(yùn)費(fèi)比較低，刺激了一些貿(mào)易商大量進(jìn)口，囤貨居奇。
我國(guó)原礦產(chǎn)量與進(jìn)口量呈現(xiàn)出明顯的“剪刀差”，即原礦產(chǎn)量的漲幅明顯下滑，并出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)狀況，而進(jìn)口礦數(shù)量卻呈現(xiàn)猛增態(tài)勢(shì)。4月份我國(guó)原礦產(chǎn)量為6078.83萬(wàn)噸，同比減少1200.41萬(wàn)噸，同比下降16.5%，環(huán)比降幅為1.51%， 1~4月份原礦總產(chǎn)量為22841.59萬(wàn)噸，同比減少821.22萬(wàn)噸，降幅在3.5%。
從目前的鐵礦石價(jià)格談判的結(jié)果看,中方要求的40%的降幅其實(shí)并沒(méi)有明確是塊礦還是粉礦.拿目前的澳洲力拓的礦石降幅加權(quán)平均,出來(lái)的結(jié)果恰恰是38.71%,離中方不明確的要求其實(shí)也差距不大,主要目前由于商業(yè)原因之外的因素導(dǎo)致國(guó)內(nèi)不可能馬上接受這樣的談判結(jié)果.主要是要給澳大利亞政府施壓.促使其盡快批準(zhǔn)中鋁入股力拓.另外是由于前期高調(diào)宣稱(chēng)至少要降價(jià)40%.如果立即接受,面子問(wèn)題無(wú)法解決.
近期鋼材價(jià)格走勢(shì)展望
目前由于需求減弱的幅度趨緩,而作為鋼材生產(chǎn)主要原料的焦炭由于國(guó)際價(jià)格開(kāi)始緩慢回升,加之國(guó)內(nèi)限產(chǎn)力度不斷加大,其市場(chǎng)價(jià)格也開(kāi)始小幅回升,而鐵礦石根據(jù)目前的談判結(jié)果來(lái)說(shuō),基本已經(jīng)確定了波動(dòng)區(qū)間,隨著近期原油價(jià)格的逐步走強(qiáng),鐵礦石的到岸價(jià)格也開(kāi)始抬高,加之一噸鋼材需要六噸的物流成本,油價(jià)的上漲在一定程度上對(duì)鋼材價(jià)格也有明顯的支撐作用.
我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展雖然已經(jīng)進(jìn)入工業(yè)化時(shí)代，但是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)仍更多地依靠固定資產(chǎn)投資，而制造業(yè)所占比例與發(fā)達(dá)國(guó)家還有差距。反映到鋼材產(chǎn)品消費(fèi)構(gòu)成方面，近年長(zhǎng)型材消費(fèi)比例仍保持在50%以上，下降并不明顯。 2008年生產(chǎn)長(zhǎng)材比45.88%，板帶比（不含焊管料）為44.86%，板帶比（含焊管料）為48.96%，管材比為7.59%。2008消費(fèi)長(zhǎng)材比為54.58%；板帶比（不含焊管料）為36.59%、板帶比（含焊管料）為41.4%；管材比為8.22%。板帶相對(duì)過(guò)剩.2008年國(guó)內(nèi)鋼鐵市場(chǎng)需求萎縮，鋼材實(shí)際消費(fèi)約4.3億噸。
2008年，扣除重復(fù)材后鋼材實(shí)際消費(fèi)量為42970萬(wàn)噸（不考慮庫(kù)存變化）。其中，建筑行業(yè)23200萬(wàn)噸（長(zhǎng)材1.58億噸，占68.1%；板帶材5400萬(wàn)噸，占23.3%；鋼管2000萬(wàn)噸，占8.6%）、機(jī)械行業(yè)8500萬(wàn)噸、汽車(chē)行業(yè)2400萬(wàn)噸、電力1700萬(wàn)噸、造船行業(yè)1500萬(wàn)噸、家電行業(yè)750萬(wàn)噸、管線530萬(wàn)噸、集裝箱460萬(wàn)噸、鐵道394萬(wàn)噸、其它行業(yè)3536萬(wàn)噸。
從目前的市場(chǎng)實(shí)際情況其實(shí)已經(jīng)可以明確佐證板材過(guò)剩已成定局,在國(guó)際市場(chǎng)需求疲軟的情況下,相關(guān)家電機(jī)械行業(yè)受?chē)?yán)重沖擊,目前只有長(zhǎng)材受?chē)?guó)家拉動(dòng)內(nèi)需的政策支撐,今年的長(zhǎng)材價(jià)格走勢(shì)穩(wěn)中趨漲.
從目前的鐵礦石談判結(jié)果看,由于協(xié)議鐵礦石的價(jià)格還比現(xiàn)貨價(jià)格高.直接導(dǎo)致目前大鋼廠的生產(chǎn)成本遠(yuǎn)高于中小企業(yè),這也是近期國(guó)家下達(dá)限產(chǎn)令的主要原因,但是行政命令能否戰(zhàn)勝市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),這是值得懷疑的,由于前幾年國(guó)家狠抓淘汰落后產(chǎn)能,宏觀調(diào)控對(duì)主要以長(zhǎng)材生產(chǎn)為主的中小鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)壓力很大,可以說(shuō)它們是在超市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下生存的,在目前這樣的有利生存環(huán)境下,其釋放的活力將不可小視.
具體到各鋼材品種,在生產(chǎn)原料穩(wěn)步上漲的情況下,以線材螺紋鋼為主的建筑長(zhǎng)材的價(jià)格走勢(shì)將受一定的支撐,逐步堅(jiān)挺,而且隨著下游基建施工的需求釋放和房地產(chǎn)行業(yè)的回暖,其下游需求釋放還將保持一定的加速度,在二季度末和三季度初將利用目前庫(kù)存逐步回落的有利形勢(shì)逐步推升市場(chǎng)價(jià)格,而且鋼廠也有著方面的愿望和需求,來(lái)向下游轉(zhuǎn)移成本壓力.而以熱卷,冷卷為主的板材的產(chǎn)品受出口形勢(shì)嚴(yán)峻的影響,其價(jià)格波動(dòng)還將維持在小幅波動(dòng)的情形,主要受低端鋼材價(jià)格波動(dòng)的影響和庫(kù)存的變化以及限產(chǎn)令是否能真正落到實(shí)處. |
| 來(lái)自：鋼管專(zhuān)營(yíng)公司 http://www.hibango.com |
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