概述：新年伊始，喧囂了一陣的鐵礦石談判終于塵埃落定，首先達(dá)成的65%的上漲幅度成了最終08年全球鐵礦石上漲幅度的基數(shù)。接著焦炭、原油、電價等也紛紛向世人展現(xiàn)上漲風(fēng)姿；進(jìn)出口形勢捷報頻傳，無縫管產(chǎn)出情況依然喜人，中國以1472.5萬噸的產(chǎn)量坐擁世界無縫管產(chǎn)量的半壁江山；鋼鐵大盤歷經(jīng)了半年的牛市，在此期間，無縫管價格也扶搖直上，瘋狂上漲！爾后瘋狂上漲近半年的市場開始大幅深度跳水，價格大幅下挫至今，無縫管價格無疑坐上了“過山車”！
一、2008年1-10月份國內(nèi)無縫管生產(chǎn)情況
2008年，礦石、煤、焦炭、油等原材料價格大幅飚漲，鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)成本驟然上升。為規(guī)避風(fēng)險，各大鋼鐵掌門人紛紛控制生產(chǎn)強(qiáng)度；同時，不斷尋找低價原料，以此降低成本。但隨著原料品質(zhì)的波動，鋼鐵生產(chǎn)指標(biāo)難以提高，生產(chǎn)速度逐步下降，國內(nèi)鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)增速明顯放緩。無縫鋼管與國內(nèi)鋼材、生鐵等全國鋼鐵行業(yè)一樣，整體上產(chǎn)量持續(xù)增長，但增長的速度明顯放緩。
2008年1-10月份鋼材產(chǎn)量為4.88億噸，同比增幅為5.9%，明顯低于2007年全年（增幅22.7%）、2007年同期（增幅23.5%）的增長速度；2008年1-10月份鋼管產(chǎn)量為3572.28萬噸，占鋼材產(chǎn)量的7.32%；其中無縫管產(chǎn)量為1641.1萬噸，同比增幅為11.4%，增長速度均低于去年同期增幅（22.8%）和2007年全年的增長幅度（21%）。
值得關(guān)注的是，雖然無縫管產(chǎn)量整體放緩，但是增長幅度明顯好于鋼材、生鐵、焊管等品種。10月份無縫管產(chǎn)量以178.77萬噸，比去年12月份178.37萬噸高出0.4萬噸，創(chuàng)下歷史最高紀(jì)錄。
圖1.2007年-2008年鋼材、生鐵、無縫管、焊管增幅比較圖
資料來源：我的鋼鐵-鋼管網(wǎng)
從地區(qū)來看，2008年1-10月份華北產(chǎn)量為397.8萬噸，同比增幅17.48%；東北產(chǎn)量為131.1萬噸，同比增幅2.70%；華東產(chǎn)量為767.55萬噸，同比增幅7.65%；華中產(chǎn)量為204.25萬噸，同比增幅14.76%；華南產(chǎn)量為10.01萬噸，同比增幅3.95%；西南產(chǎn)量為111.72萬噸，同比增幅24.62%；西北產(chǎn)量為18.67萬噸，同比增幅16.91%。
以上數(shù)據(jù)不難發(fā)現(xiàn)，華北、西北、華中產(chǎn)量增長幅度較快，主要原因在于這三個片區(qū)均有新增產(chǎn)能，如華北地區(qū)，河北嘉元成鋼管投產(chǎn)；西北地區(qū)，陜西泓利鋼管投產(chǎn)；華中地區(qū)，鳳寶管業(yè)、橋宏鋼管也分別投產(chǎn)。
圖2.2007年/2008年1-10月份分片區(qū)產(chǎn)量統(tǒng)計(jì)比較
資料來源：我的鋼鐵-鋼管網(wǎng)
二、2008年1-10月份無縫管進(jìn)出口情況
（一）進(jìn)口數(shù)量同比有所增加
2008年1-10月份我國無縫管累計(jì)進(jìn)口量達(dá)47.67萬噸，較上月環(huán)比增加了10.63%，較2007年1-10月份同比增幅4.51%。
其中從進(jìn)口品種來看，1-10月份鍋爐管累計(jì)進(jìn)口數(shù)量為19.27萬噸，占無縫管進(jìn)口總量的40.41%，位居無縫管1-10月累計(jì)進(jìn)口量的首位；其次為石油天然氣鉆探無縫管，累計(jì)進(jìn)口數(shù)量為18.43萬噸，占無縫管進(jìn)口總量的38.66%；其他無縫管累計(jì)進(jìn)口為7.97萬噸，占進(jìn)口總量的16.73%；石油天然氣道無縫管進(jìn)口為1.80萬噸，占進(jìn)口總量的3.78%；地質(zhì)鉆套無縫管進(jìn)口為0.20萬噸，占進(jìn)口總量的0.42%。
圖3.2008年1-10月份無縫管各品種進(jìn)口比重圖（單位：萬噸）
資料來源：我的鋼鐵-鋼管網(wǎng)
從進(jìn)口國別來看，1-10月我們國家無縫管的進(jìn)口國主要來自日本、比利時、美國、德國和荷蘭，其中日本1-10月累計(jì)進(jìn)口量為18.65萬噸，占無縫管進(jìn)口比重的39.12%；比利時進(jìn)口量為5.40萬噸，占進(jìn)口量的11.33%；美國進(jìn)口量為4.89萬噸，占進(jìn)口量的10.26%，這3個主要地區(qū)的進(jìn)口比重就占到總進(jìn)口量的60.71%。同時，德國和荷蘭1-10月份進(jìn)口量累計(jì)分別為4.77萬噸、3.27萬噸。
從輸入地區(qū)來看，1-10月累計(jì)進(jìn)口比重較大的地區(qū)依次分別是天津、江蘇、北京、上海和四川，1-10月份無縫管進(jìn)口量天津達(dá)到10.72萬噸，占進(jìn)口比重22.48%；江蘇累計(jì)進(jìn)口無縫管5.79萬噸，占進(jìn)口比重12.14%；北京進(jìn)口無縫管達(dá)4.31萬噸，占進(jìn)口比重9.03%；上海和四川分別達(dá)到4.05萬噸、3.65萬噸，占進(jìn)口比重8.50%、7.65%。
從進(jìn)口價格方面來看，對比主要品種的進(jìn)出口情況可以看出，盡管我國生產(chǎn)的鍋爐管、石油天然氣鉆探無縫管以成為當(dāng)前無縫管出口的主力，但在部分相對高端領(lǐng)域，國內(nèi)技術(shù)、生產(chǎn)能力仍有局限，依然需要大量進(jìn)口來彌補(bǔ)。同時從價格的數(shù)據(jù)上來看，我國進(jìn)口品種的價格從2006年至今是呈穩(wěn)步緩慢上升的。從08年的價格走勢來看，由于在全球經(jīng)濟(jì)形勢呈現(xiàn)不景氣局面的形勢下，各品種的價格也是呈現(xiàn)震蕩運(yùn)行。
圖4.2006年1月到2008年10月無縫管各品種進(jìn)口價格曲線圖（單位：噸/美元）
資料來源：我的鋼鐵-鋼管網(wǎng)
（二）出口量有所增加
2008年1-10月份我國共累計(jì)出口鋼管482.94萬噸，較上月環(huán)比增加了16.34%，較2007年1-10月份同比增幅達(dá)到49.98%。
從出口品種來看，1-10月份石油天然氣鉆探無縫管出口數(shù)量累計(jì)為254.14萬噸，占無縫管出口總量的52.62%，位居出口首位；其次為石油天然氣道無縫管，出口累計(jì)數(shù)量為145.60萬噸，占無縫管出口總量的30.15%；其他無縫管的出口累計(jì)數(shù)量為74.62萬噸，占出口總量的15.45%；鍋爐管出口總量為8.16萬噸，占出口總量的1.69%；地質(zhì)鉆套無縫管出口總量為0.412萬噸，占出口總量的0.085%。
圖5.2008年1-10月份無縫管各品種出口比重圖（單位：萬噸）
資料來源：我的鋼鐵-鋼管網(wǎng)
從出口地區(qū)來看，我國1-10月份無縫管出口地區(qū)主要集中在美國、韓國、阿爾及利亞、印度及新加坡等地，其中出口美國累計(jì)達(dá)到171.93萬噸，占到當(dāng)月出口量比重的35.60%；韓國出口量累計(jì)在27.34萬噸，占當(dāng)月出口比重的5.66%；出口阿爾及利亞累計(jì)達(dá)26.59萬噸，占當(dāng)月出口比重的5.51%；印度出口量在22.51萬噸，占當(dāng)月出口比重的4.66%，同時出口新加坡的量在18.99萬噸，占當(dāng)月出口比重的3.93%
從輸出地區(qū)來看，1-10月我國累計(jì)出口比重較大的地區(qū)分別是江蘇、天津、山東、湖南和上海，1-10月份無縫管累計(jì)出口量位居第一的依然是江蘇，達(dá)到132.86萬噸，占出口總量的27.51%；其次是天津達(dá)82.74萬噸，并計(jì)占出口總量的17.13%；山東出口量到50.49萬噸，占出口總量的比重10.45%；湖南出口量在48.29萬噸，占出口總量10.00%；上海出口量在31.21萬噸，占出口總量的比重6.46%。
從出口價格方面來看，我國出口位居一、二的石油天然氣道無縫管、石油天然氣鉆探無縫管的出口價格基本是呈現(xiàn)逐步上揚(yáng)的，且走勢相對較為穩(wěn)健緩和。雖然自今年6月中下旬后國內(nèi)無縫普管市場價格開始走下行通道，但這并未明顯波及影響到出口的石油管領(lǐng)域。從圖中我們也可以看出，這兩大品種自08年6月后價格繼續(xù)向上走高，并在10月繼續(xù)維持高位運(yùn)行。
圖6.2006年1月到2008年10月無縫管各品種出口價格曲線圖（單位：噸/美元）
資料來源：我的鋼鐵-鋼管網(wǎng)
（三）凈出口數(shù)量較上月累計(jì)繼續(xù)增加
10月份我國進(jìn)口無縫管3.78萬噸，出口66.78萬噸，凈出口數(shù)量為63.00萬噸，較上月57.99小幅增加了5.01萬噸，計(jì)環(huán)比增幅為8.64%，同比增幅為129.82%�？梢娢覈鵁o縫管出口在10月份形勢依然不錯。
圖7.2006年1月到2008年10月無縫管凈出口量曲線圖（單位：萬噸）
資料來源：我的鋼鐵-鋼管網(wǎng)
三、2008年1-10月份無縫管市場回顧
1、國際無縫管市場運(yùn)行情況
2008年以來，全球無縫管需求強(qiáng)勁，特別是油井管的需求，自美國金屬市場會議中獲悉，目前全球油井管的年需求量超過1000萬短噸。加之全球性的鐵礦石、煉焦煤、石油等基礎(chǔ)原材料價格上漲，導(dǎo)致鋼管生產(chǎn)企業(yè)成本不斷上升。今年以來，全球無縫管價格，特別是油井管等價格一直處于高位運(yùn)行的態(tài)勢。
圖8.2008年1-10月J\K55套管價格走勢
資料來源：我的鋼鐵-鋼管網(wǎng)
圖9.2008年1-10月鍋爐管價格走勢
資料來源：我的鋼鐵-鋼管網(wǎng)
從價格走勢圖中，我們可以發(fā)現(xiàn)國際價格一直表現(xiàn)穩(wěn)健，整個態(tài)勢大致可以分三個階段：第一階段1-2月份，價格相對比較平穩(wěn)；第二階段3-9月份，受2月份春節(jié)休市影響，中國出口價格、日本市場有所回落以外，其余市場均保持持續(xù)上漲的態(tài)勢；第三階段10月份-至今，雖然國內(nèi)、國際鋼鐵價格大幅跳水，鋼鐵行業(yè)全面虧損，但由于需求鋼性支撐和訂單的時滯影響，油井管、鍋爐管等價格出現(xiàn)小幅回落，而價格依然高位堅(jiān)挺。整體看來，中國出口價格一直低于國際市場價格，這主要是國內(nèi)生產(chǎn)企業(yè)的相對低成本，加之國內(nèi)價格和國際價格的理想價差使得出口型企業(yè)已有相當(dāng)?shù)睦麧櫵隆?/FONT>
2、國內(nèi)無縫管市場運(yùn)行情況
08年無縫管市場，表現(xiàn)為暴漲暴跌的過山車行情，變化幅度非常大，為歷史罕見（見圖）。上半年行情向好，價格穩(wěn)步攀升，下半年遭遇熊市，價格跳水至年初水平，甚至更低。這兩個階段具體表現(xiàn)為：
第一階段：1-6月份。在鐵礦石、煤炭等原材料價格飆升的局勢下，鋼材價格一路走強(qiáng)而連創(chuàng)新高，無縫管市場也分享了這場漲價盛宴，市場價格（以219*6為例）從1月份的5900元/噸攀升至6月份的歷史最高8300元/噸，漲幅達(dá)46.8%。總體看上半年，屬于典型的“牛市”。
第二階段：6-11月份，市場價格（以代表規(guī)格219*6為例）從8300元/噸跳水至5700元/噸，4個月的時間跌幅達(dá)45.6%。金融危機(jī)襲擊全球經(jīng)濟(jì)，國內(nèi)、國際各企業(yè)均受到不同程度的傷害，國內(nèi)各大鋼鐵企業(yè)均遇到了前所未有的困難，訂單不足、開工不足、企業(yè)破產(chǎn)等現(xiàn)象普遍存在，終端用管企業(yè)同時需求變緩；尤其是在金九銀十的傳統(tǒng)需求旺季，市場價格遭遇跳水，成交更是連連縮水。
展望后期市場，目前價格基本到鋼廠成本底線，繼續(xù)下跌空間有限；后期市場是否能超跌反彈，更多依賴于宏觀政策的刺激和有效需求的提振。
圖10.2006年1月～2008年10月無縫管價格變化走勢圖
資料來源：我的鋼鐵-鋼管網(wǎng)注：鋼種20#，執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)為GB8162/8163
四、2009年無縫管市場展望
（一）、無縫管市場資源情況
1、無縫管產(chǎn)量不斷釋放
2008年1-10月份鋼材產(chǎn)量為48791.12萬噸，同比增幅為5.9%；鋼管產(chǎn)量為3572.28萬噸，管材比為7.32較之去年同期7.40有一定程度的回落。2008年1-10月份，無縫管產(chǎn)量占鋼材產(chǎn)量的3.36%，同比增加0.06個百分點(diǎn)，由此可見管材比降低主要原因在于不斷回落的焊管產(chǎn)量，無縫管在鋼材中的比重反而呈逐步增加的趨勢。
此外，無縫管行業(yè)不斷增加生力軍，如寶鋼總投資超過40億元的煙臺寶鋼無縫鋼管項(xiàng)目將于2010年7月建成投產(chǎn)；廣州宏達(dá)鋼管φ133熱軋無縫管生產(chǎn)線試產(chǎn)成功，φ76冷拔無縫鋼管生產(chǎn)線正式投產(chǎn)；西姆萊斯公司計(jì)劃投資18億余元在銅陵縣興建年產(chǎn)80萬噸專用石油管等項(xiàng)目；香港恒江集團(tuán)投資年產(chǎn)40萬噸的無縫鋼管廠在騰鰲經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)奠基；安吉精密管業(yè)制造有限公司二期項(xiàng)目投資25億元；黑龍江建龍Φ273無縫鋼管生產(chǎn)線設(shè)計(jì)年產(chǎn)量25萬噸，天管擴(kuò)能項(xiàng)目子項(xiàng)———258軋管、720旋擴(kuò)管項(xiàng)目建成投產(chǎn)。
2、2008年1-10月份無縫管新增資源情況
2008年國內(nèi)無縫管庫數(shù)據(jù)存呈“V”字形，主要原因是，上半年無縫管和熱軋無縫管出口和內(nèi)需十分旺盛，國內(nèi)庫存下降明顯；下半年下游需求萎縮，庫存上升。年底，市場資金壓力緊張，08年國際國內(nèi)形勢復(fù)雜程度遠(yuǎn)超過往年，商家對后期市場更加迷茫，商家定貨積極性下降，預(yù)計(jì)需求明朗前國內(nèi)庫存將繼續(xù)增長。如下圖：
圖11.2008年國內(nèi)庫存變化圖
資料來源：我的鋼鐵-鋼管網(wǎng)
（二）、無縫管市場需求情況
1、國際市場OPEC（歐佩克）秘書長表示，為了保證全球石油產(chǎn)品的充足、穩(wěn)定供給，至2020年OPEC石油供應(yīng)量增加900萬桶/天，為此，OPEC成員國將新增一批石油工程項(xiàng)目,增加能源開采量。那么,2008-2010年OPEC成員國新增項(xiàng)目共需鋼管370-400萬噸左右,年均需求增加125-135萬噸。如果再加上NGL和其他液化產(chǎn)品用鋼需求量，年均需求鋼管可增加近200萬噸。
2、國內(nèi)市場今后5～10年，中國石油和化學(xué)工業(yè)仍將處于迅速發(fā)展和上升階段，2010年煉油能力將達(dá)4億T；乙烯生產(chǎn)能力達(dá)1850萬T，石化企業(yè)對鋼管特別是無縫鋼管需求量在增加。從鋼材消費(fèi)情況來看，2005年石化用鋼材量達(dá)到333萬T，其中鋼管約130多萬T（無縫鋼管60萬T，焊管70萬T），因此，推算“十一五”期間石化工業(yè)用鋼管達(dá)700萬T，其他化工用鋼管200萬T，共計(jì)900萬T。
（三）、相關(guān)行業(yè)及金融環(huán)境
1、中小企業(yè)增值稅轉(zhuǎn)型有利于企業(yè)盈利水平的提升
自2009年1月1日起，在全國所有地區(qū)、所有行業(yè)推行增值稅轉(zhuǎn)型改革，行業(yè)，裝備、設(shè)備制造業(yè)等將首先受益；同時，電力、鋼鐵、石化等固定資產(chǎn)投資大的行業(yè)退稅規(guī)模較大，對補(bǔ)充企業(yè)現(xiàn)金流效果明顯。在當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)下滑風(fēng)險加大的情況下，有利于減輕企業(yè)的負(fù)擔(dān)，提高企業(yè)投資的積極性，進(jìn)而穩(wěn)定社會投資需求。
2、寬松的貨幣政策有利于緩解各企業(yè)資金壓力
我國央行也已在兩個月時間內(nèi)，連續(xù)三次降低利率，兩次降低存款準(zhǔn)備金率，與去年以來從緊貨幣政策相對照，這次國家提出適度寬松的貨幣政策，是貨幣政策的方向性轉(zhuǎn)變。當(dāng)前落實(shí)適度寬松的貨幣政策，就是要確保貨幣信貸穩(wěn)定增長及金融體系流動性充足，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快增長，支持?jǐn)U大內(nèi)需，維護(hù)幣值穩(wěn)定和金融穩(wěn)定，加大金融對經(jīng)濟(jì)增長的支持力度。分析人士認(rèn)為，未來還將會有更多相應(yīng)的具體措施陸續(xù)出臺。
3、匯率變化（強(qiáng)勢美元）是影響無縫管未來走勢的一個重要因素
為了應(yīng)對次貸危機(jī)的影響，雖然美國政府采取了諸多措施以緩和金融市場動蕩和防止經(jīng)濟(jì)降溫，但最有力的工具應(yīng)是強(qiáng)勢美元。強(qiáng)勢美元政策有利于美國長期經(jīng)濟(jì)發(fā)展，因?yàn)槊涝獔?jiān)挺不僅是美國經(jīng)濟(jì)實(shí)力強(qiáng)大的象征，而且有助于吸引外資及抑制通貨膨脹；但強(qiáng)勢美元會使新興市場國家的出口面臨困境，而且從美國輸入了通貨緊縮。
強(qiáng)勢美元在很大程度上損益于中國鋼鐵工業(yè)，特別是美國是我國無縫管主要輸出國之一，一方面，我國出口型企業(yè)對美國的輸出力度會相應(yīng)的受到縮減；另一方面，以美元計(jì)價的需求市場也會受到一定程度的損益。2007年我國無縫管出口美國86.28萬噸，位居出口首位，2008年1-10月份出口美國171.93萬噸，占出口總數(shù)的35.6%，這在很大程度上緩解了國內(nèi)市場供需失衡的壓力。
整體來看，無縫管市場將繼續(xù)依賴于國際、國內(nèi)兩個市場，市場需求能否真正的提振是來年價格能否回升的關(guān)鍵因素之一。金融危機(jī)使全球經(jīng)濟(jì)陷入衰退，盡管國家取消出口增稅，但國際市場需求的萎縮及對經(jīng)濟(jì)前景的憂慮導(dǎo)致出口增加的困難加大，據(jù)國際貨幣基金組織預(yù)測，09年四季度經(jīng)濟(jì)開發(fā)復(fù)蘇已經(jīng)是最樂觀的預(yù)計(jì)了，所以說國際市場需求萎縮制約著出口形勢。就國內(nèi)市場來看，下游企業(yè)需求萎縮的相當(dāng)厲害，盡管國內(nèi)出臺了4萬億的經(jīng)濟(jì)刺激方案，及即將全面展開的增值稅轉(zhuǎn)型，以及相對寬松的貨幣政策即將執(zhí)行，雖然對緩解下游企業(yè)資金鏈緊張狀況，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)有相當(dāng)?shù)睦�，�?dāng)長三角和珠三角地區(qū)倒閉的企業(yè)想在短期內(nèi)復(fù)蘇可能性不大，況且不管是財(cái)政政策和貨幣政策，他們從提出到執(zhí)行直至最終產(chǎn)生效應(yīng)，是有一個時滯過程，因此即使是當(dāng)前國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)政策較好，但真正發(fā)揮效應(yīng)，實(shí)實(shí)在在的起作用還需要一段時間才能顯現(xiàn)，也就是說國內(nèi)市場下游的復(fù)蘇還需要較長時間。綜上所述，2009年無縫管市場壓力相對較大，特別是產(chǎn)銷量較大的普通鋼種，但品種市場依然值得期待。 |
